公募基金二季报昨日线路已矣。数据线路，在科技成长干线主导市集的布景下，公募基金科罚限制捏续增长。
天投合顾数据线路，好意思满2026年二季度末，公募基金科罚限制达到39.66万亿元，较一季度末增长超2.14万亿元。分类型看，债券型基金限制增多1.23万亿元，搀杂型基金限制增长9054亿元，两类居品成为二季度公募限制推广的中枢驱能源。
行业形貌上，科罚限制冲破万亿元的基金公司扩容至12家，悉数科罚限制占到全行业总量的44.54%，马太效应权贵。
权柄端，主动偏股型基金二季度举座上调股票仓位。把柄兴证战略张启尧团队测算，二季度末主动偏股基金仓位环比提高1.5个百分点至86%。其中，庸碌股票型、偏股搀杂型、活泼建立型基金仓位隔离上行0.9个百分点、1.6个百分点、1.7个百分点。二季度A股市集呈现极致分化特征，多只科技主题基金限制大幅推广，百亿体量主动权柄基金数目增至逾70只。
从行业捏仓变动不雅察，主动偏股基金权贵加仓电子板块，增多比例高达21.5个百分点，通讯、机械建设仓位小幅抬升，通讯更是连续5个季度获机构增捏；减仓力度靠前的板块为电力建设、有色金属、医药生物。
个股维度，wwwxxx69龙头公司捏股聚首度二季度有所回升。天投合顾数据线路，主动偏股型基金重仓股中，增捏居前的公司包括中际旭创、新易盛、寒武纪、东山精密、朔方华创；腾讯控股、宁德期间、贵州茅台、阿里巴巴、紫金矿业减仓彰着。好意思满二季度末，主动权柄基金重仓的前五大公司隔离为中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪和宁德期间。
值多礼贴的是，不少基金司理在二季报中提到东谈主工智能（AI）板块行情演绎至极致，并预判跟着行情扩散、板块轮动开启，市集格调有望走向平衡。
兴证内行基金谢治宇预测三季度行情时暗示，二季度极点分化的行情弗成捏续，市集将再平衡。他觉得市集关于AI紧缺步伐予以一个很高的远期价钱预期和远期估值，是特殊危境的，上游过度加价将对下贱期骗引申酿成反噬。在建立想路上，他保捏组合的平衡性，在AI泛科技范围捏有较大仓位。在选股上，他淡化短期价钱预期，更多建立相对低位的科技股。至于传统行业，他觉得在资格了二季度极点下过期，不少报表优异的龙头企业更具建立价值。
万家基金基金司理莫海波在二季度增捏国产算力和鼎新药。他觉得，陪伴行情扩散与轮动，市集格调上可能愈加平衡，将以AI为干线，看好光模块、国产算力、鼎新药、部分圆寂及游戏等行业的契机。
校对：姚远
